实实在在搞科研的医师平台怎么飙得过酱香白酒第一股？_天天微头条

(资料图)

首先亮明身份，本人跟踪研究互联网医疗赛道已久，熟悉各种平台的商业模式，实质上对梅斯健康(02415.HK)这家公司持积极态度。

之前在IPO和二级都有买过京东健康、医渡科技、医脉通这些；近期的智云健康、思派健康也有关注，但没参与。

回到正题，虽然有点标题党，但实属有感而发。梅斯健康基本面质地优良，有增长、有利润、有新增长曲线、有对标且估值低，再加上资金面安排妥当，该锁的老股东全锁，近期项目不敢妄想的基石投资人拿了快50%。

奈何地利、人和双全，唯缺天时，要跟当下大热的珍酒李渡(06979.HK)招股撞车。

1.增长稳健，已实现盈利：2020年-2022年，公司营收分别为2.15亿元、2.98亿元、3.49亿元，年复合增长率27.4%。

与此同时，公司的经调整净利也实现稳增，报告期内分别为2891.4万元、4116.9万元及4,555.3万元，年复合增长率25.5%。哪怕在新冠疫情期间，梅斯健康的经营业绩依然保持增长。

2.业务多元化，新增长曲线明显：成熟业务医学精准营销和医师平台服务是梅斯健康两个主要收入来源，2022年毛利率分别是57.7%和77.8%。

而新增长曲线是指真实世界研究(RWS)服务，为公司带来的营收已由2020年的仅1,173.7万元增加至2022年的6,130.6万元，年复合增长率128.5%，增长引擎强劲。

该板块的收入占比也持续攀升，已由2020年的5.5%增加至2022年的16.4%。RWS业务是蓝海，也是未来中国创新药企进行医药研发的必要服务。

3.行业龙头地位：除了在医疗精准营销板块略逊色于医脉通排名第二之外，梅斯健康几乎都是行业第一，例如行业内最高的平台每月活跃用户数、最多的专家级别医师进驻平台、基于医师数字平台开展RWS业务的规模和市占率排名第一，等等。

标签：