用益-私募机构观点：半导体封锁加码 国产替代或成下半年投资重点

相聚资本：半导体封锁加码 国产替代或成下半年投资重点

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百亿私募相聚资本总经理梁辉预计，今年下半年A股市场仍将偏向于结构性机会，而半导体领域会是该公司下半年投资的重点方向。美国对中国半导体企业的技术封锁持续加码，半导体芯片国产替代需求凸显，越往后看，半导体设备国产化逻辑也会持续强化；而在AI行业发展大趋势下，AI行情有望持续扩散，支撑各类芯片的底层半导体设备有望成为AI行情扩散的下一个方向。

私募排排网：业绩将成为短期市场主线 低位绩优股或受到市场关注

对于今日的市场走势，排排网财富研究部副总监刘有华表示，今天的上涨，一方面，部分风格漂移的公募基金有调仓需求，受到市场热捧的TMT板块出现大幅回落，TMT板块出来的资金流入低位板块，推动市场整体反弹，出现普涨行情。另一方面，央行发声坚决防范汇率大起大落风险，人民币汇率企稳预期增强，利好外资流入A股。对于后市，短期有望延续反弹态势。策略上，进入到半年报披露期，业绩将成为短期市场的主线，低位绩优股或将受到市场关注；另外，TMT中部分细分具有业绩支撑的方向也有望率先反弹。

世诚投资：优质消费品公司值得长线布局

站在下半年的起点，世诚投资总经理陈家琳表示，看到了一些变与不变。这将在下半年乃至更长的时间深刻地影响各大类资产的趋势及股票市场内部各板块间的（分化）走势：首先变化的是对经济复苏的预期，往前看，经济仍有“内外”托底，并带动预期和信心从最低位修复。关于消费方向，陈家琳认为，在实施扩大内需战略中，恢复和扩大消费已被摆在优先位置。有理由相信消费在三季度也将“奋起直追”。不少消费细分领域（比如白酒）具有最优的商业模式，抗风险能力极强，由此值得更高的估值底线。所以，尽管看到了消费在经济结构中的变化，优质消费品公司仍值得长线布局。

星石投资：对小盘股的长线投资价值持谨慎态度

星石投资表示，虽然近几年小盘股表现偏强，但长期来看，仍对小盘股的长线投资价值持谨慎态度。星石投资表示，近几年小盘股表现偏强的原因有两点。一方面，由于前期核心资产的严重溢价，部分个股横盘震荡，也有部分个股持续下跌，有大部分的资金从核心资产中流出到其他板块。另一方面，当前市场对于宏观的预期偏弱，大家更加关注小盘股的短期波动带来的短期收益，此外，量化交易也加剧了这种预期带来的市场波动。但从趋势和动能的角度，长线来看小盘股的投资价值偏弱。星石投资认为，即使当下经济环比动能偏弱，但我国的宏观经济增速仍持续向好，优质标的资产的价值最终一定会体现。

融智投资:关注政策预期好的大消费及产业长周期逻辑的科创方向

融智投资基金经理夏风光表示，整体来看，上半年的行情先涨后跌。这其中的主要逻辑在于，年初在经济复苏的高预期驱动下快速反弹，但二季度疲弱的经济指标浇灭了投资人的热情，走势围绕经济预期演化递进的主线比较清晰。夏风光建议，“下半年的投资策略还是应该去抓盈利的主线。”他认为，今年中报将是一个重要观察窗口，A股盈利如能复苏，必将推动指数走出底部。投资者可关注两个方向：一是业绩韧性强，政策预期好的大消费；二是符合产业长周期逻辑的科创方向。

青骊投资：市场蕴含较多结构性机会 AI、半导体、地产和新能源方向仍值得关注

青骊投资基金经理苏雪晶认为，当前市场蕴含着较多结构性机会。经济稳增长、科技强国的规划逐渐稳步落地，现阶段重点看好地产、国企央企改革、专精特新等领域。偏进攻的AI、半导体方向，以及地产和新能源方向，短中期内仍值得重点跟踪关注。

往期回顾：

用益-私募机构观点：下半年关注“复苏+成长”主线

用益-私募机构观点：债市上行趋势变弱 人民币汇率或将双向波动

用益-私募机构观点：AI相关行业大幅调整 市场估值情绪均处于低位

用益-私募机构观点：地产股的拐点不会太远 AI板块行情将告一段落

用益-私募机构观点：人工智能板块短期回调 优质个股迎来布局机会

用益-私募机构观点：A股已经出现筑底信号 未来上涨可以预见

用益-私募机构观点：当前AI板块内部分化 算力方向表现强劲

用益-私募机构观点：新能源赛道有所反弹 具备中长期配置价值

用益-私募机构观点：A股将呈现“权重震荡、重在结构”的行情特征

用益-私募机构观点：中字头弱于预期 新能源、消费呈现企稳走强趋势

用益-私募机构观点：市场结构趋于均衡 价值、成长股均有上涨机会

责任编辑：qin

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