遭保荐人撤单！“万向系”大洋世家折戟IPO

本报（chinatimes.net.cn）记者夏高琴 张智 南京报道

(资料图片)

自1994年，万向集团旗下企业万向钱潮登陆A股后，“万向系”已有万向钱潮、承德露露、万向德农、顺发恒业4家上市公司，今年3月同为“万向系”背景的大洋世家上交所主板IPO获受理引起了市场关注。然而仅过去4个月，万向系旗下第5家上市公司IPO“梦碎”。

日前，大洋世家更新IPO审核进度，因保荐人主动申请撤回上市申请，上交所终止了对大洋世家的上市审核。

“大多数拟IPO企业撤回上市申请皆是中介保荐机构和企业双方协商后的结果，并由双方同时提出IPO材料的撤回申请，由单独一方提出撤回申请的情况较为罕见。”一位从事保荐业务人士告诉《华夏时报》记者。

据了解，大洋世家主营业务为海洋食品的生产与销售和远洋捕捞业务，近年来受益于海洋食品行业高速增长，大洋世家年收入达39亿元，不过营收规模呈现上升趋势，但是其盈利能力并不是很稳定，且资产负债率远高于同行。

针对大洋世家业绩情况和终止IPO的原因，以及下一步上市安排，《华夏时报》记者致电、致函大洋世家，但未收到企业回应。

曾三换证券公司

2023年8月14日晚间，尚未收到上交所首轮问询的大洋世家审核状态突然变为“终止”。

上交所公告显示，2023年7月24日，大洋世家的保荐人财通证券股份有限公司向上交所提交了《财通证券股份有限公司关于申请撤回大洋世家（浙江）股份公司首次公开发行股票并在主板上市申请文件的报告》（财券〔2023〕292号），申请撤销大洋世家（浙江）股份公司首次公开发行股票并在沪市主板上市保荐工作。根据相关规定，上交所决定终止对其IPO的审核。

据了解，在IPO进程中以撤回申请的方式主动终止上市的行为屡见不鲜，但仅由保荐机构撤销保荐工作导致终止上市的并不多见。

河南泽槿律师事务所主任付建告诉本报记者：“保荐人主动撤销保荐通常是因为发现了一些可能会影响公司上市的风险或问题，例如公司财务状况不佳、业务前景不明朗、管理层存在问题等。保荐人可能认为这些问题会影响公司的上市申请获批或者上市后的表现，因此选择撤销保荐。”

对于大洋世家终止IPO原因，记者拨打了招股书中保荐人的联系方式，然而电话号码已成空号。

事实上，大洋世家早在2015年前就有计划上市，在此期间多次更换券商。

2015年11月，大洋世家与东方花旗证券签订了IPO上市辅导协议，然而两年后因大洋世家上市计划调整，东方花旗证券对其的辅导也首次终止。

不过2017年12月，大洋世家重新聘请国泰君安再次开始上市辅导，在长达两年的辅导期后，大洋世家仍未能向证监会递交IPO申请。

2019年底，大洋世家的IPO辅导终止，彼时，国泰君安给出的终止理由是“因辅导时间较长，主要保荐代表人、项目负责人和大洋世家业务均发生变化”。

2020年8月底，大洋世家再次启动上市辅导，不过负责其辅导的中介券商则变更为财通证券。

2021年6月，在财通证券的辅导下，大洋世家终于向证监会提交了拟在上交所主板上市的申请，今年3月，大洋世家从证监会平移至上交所获受理。不过仅4个月，大洋世家上市以失败告终。

对于近年大洋世家频繁更换辅导券商以及遭财通证券撤销保荐的事项，记者致电、致函大洋世家，但截至发稿未得到企业的回应。

IPO前大笔分红

回到大洋世家企业本身，近年来，受益于海洋食品行业高速增长态势，大洋世家业绩稳步增长，但资产负债率远高于同行业公司。

财务数据显示，2019年至2022年上半年，大洋世家营业收入分别为31.58亿元、32.80亿元、39.39亿元和18.35亿元，净利润分别为2.6亿元、1.98亿元、3.92亿元以及2.34亿元。报告期内看，其盈利能力并不是很稳定。

此外，大洋世家资产负债率也居高不下，2019年末至2022年6月末，公司资产负债率分别为61.70%、61.31%、61.07%、57.13%，而同行业均值只有大洋世家一半，分别为25.36%、30.13%、32.67%、27.67%。具体来看，报告期各期末，大洋世家负债总额分别为170394.39万元、172429.51万元、184870.38万元、188604.34万元，其中流动负债占总负债总额比例分别为89.77%、87.17%、72.04%、70.94%，是负债的主要构成部分。

公司在招股书中解释称，主要原因是公司资金来源于自身积累、银行借款等，融资渠道相对单一，导致公司偿债能力指标低于可比上市公司平均水平。

然而公司却在此期间大笔分红。根据招股书发布的数据，报告期内2019、2020、2021年度的分红金额分别为54406.01万元、16200.00万元、18900.00万元，共计89506.01万元，接近9亿元。而根据此前招股书，大洋世家的控股股东是万向三农集团有限公司（以下称“万向三农”），其90%股份由万向三农直接持有，剩余10%股份则由大洋投资持股平台持有，万向三农同时也是大洋投资出资99%的合伙人。万向三农则由鲁冠球三农扶志基金100%持有。这意味着，近9亿分红款，均落入控股股东的口袋。

值得一提的是，此次大洋世家IPO拟募集的16亿元资金中有5亿元将用来补充流动资金及偿还银行贷款，公司解释称通过募投项目补充流动资金，能够增强公司资金实力，缓解短期偿债压力，减少财务费用等。

责任编辑：徐芸茜 主编：公培佳

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